금리 상승에 따른 투자 전략: 국내 주식 투자자를 위한 안내서

 얼마 전 호주와 캐나다가 깜짝 금리 인상을 발표했습니다. 이제는 금리 인상이 멈추길 기대했던 시장은 꽤 난감한 반응을 보였는데요. 여기서 다음 주에 있을 미국의 FOMC 금리 발표에 관심이 쏠린 상태입니다. 따라서 금리 인상 가능성이 높아진 지금, 금리 상승에 따른 투자 전략을 알아보겠습니다. 특히 국내 주식 투자를 위한 전략과 팁을 간단하게 소개하겠습니다. 금리 상승의 영향을 이해하고 어떻게 투자를 해나갈 것인지에 대한 힌트를 얻어가셨으면 좋겠습니다.

금리가 상승하면 어떻게 되는데?

 금리 상승의 의미를 완전히 이해하려면 경제와 금융 시장에 금리 상승이 미치는 영향을 인식해야 합니다. 금리가 상승하여 이자율이 상승함에 따라 기업과 소비자의 차입 비용(돈을 꾸어 들이는 데 드는 수수료나 이자 따위의 돈)은 더 높아집니다. 결과적으로 이에 따라 소비자는 소비에 부담을 느껴 지출을 줄이고 기업 또한 투자가 감소할 수 있습니다. 이렇게 된다면 경제가 침체되기 시작하고, 사정이 나빠진 기업은 결국 직원을 해고하고, 다시 경기는 더 안 좋아지는 상황이 발생하게 됩니다.

 이것을 투자의 관점에서 보면 금리가 상승하면 많은 투자자들이 주식 혹은 채권 시장보다 은행의 안정적인 이자를 받으려고 할 것입니다. 따라서 투자 시장에 있던 많은 돈이 빠져나가기 시작하면서 시장의 유동성이 줄어듭니다. 결국 시장 상황이 악화된다는 것이죠.

 

그렇다면 국내 주식을 투자하는 데 있어서 투자자들은 어떤 전략을 취해야 할까?

1. 경기방어주 선택

 금리가 상승하는 환경에서 특정 섹터는 다른 섹터보다 좋은 경향을 보입니다. 제품 및 서비스에 대한 안정적인 수요가 특징인 경기방어주 섹터는 이러한 상황에서 좋은 대안책이 될 수 있습니다. 이러한 경기방어주 섹터에는 유틸리티, 의료, 필수 소비재(먹거리 등) 및 통신이 포함됩니다. 이러한 섹터의 기업은 경제 상황에 관계없이 꾸준한 수요가 뒷받침하기 때문에 금리 상승에 따른 경기 위축의 위험에 대비할 수 있습니다.

TIGER 경기방어 ETF 구성종목 / 출처: 네이버 증권

2. 은행, 보험주에 주목하자

 금리가 상승하면 은행은 높은 이자율로 이익을 얻습니다. 금리가 오르면 은행은 순이자 마진을 늘려 수익성을 개선할 수 있습니다. 금리 인상으로 인한 많은 기업들의 실적이 악화되는 상황에서 실적을 개선할 수 있는 은행과 보험주에 관심을 가져보세요. (단, 국내 은행주와 같은 경우는 상승폭의 제한이 있기 때문에 중, 단기적 접근 자세를 취하는 것을 개인적으로 선호합니다.)

TIGER 은행 ETF 구성종목 / 출처: 네이버 증권

3. 포트폴리오 다양화

 금리가 상승하는 환경에서도 균형 잡힌 포트폴리오를 유지한다면 안전하고 준수한 수익률 창출이 가능합니다. 주로 주식, 채권, 리츠, 달러, 금과 같은 투자처에 분산 투자할 수 있습니다. 이렇게 자산의 투자처를 다양화한다면 특정 부문 혹은 산업과 관련된 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 주로 현재와 같이 높은 수준의 금리가 유지되고 있을 때는 채권에 투자하는 것이 좋습니다. 채권은 금리가 높아질수록 가격이 떨어집니다. 현재 낮은 수준의 가격에서 매수하여 추후 금리가 내려갈 때 가격이 상승하는 채권을 통해 위험 요소를 관리하고 수익률을 극대화할 수 있습니다.

 

 금리가 오르는 것이 무조건 주식 투자에 좋다, 나쁘다를 말하는 것이 아닙니다. 금리를 급하게 조정하는 각국의 정부들 사이로 우리가 알지 못하는 악재가 나타날 수 있기에 항상 위험에 대비해야 한다는 것이죠. 경기방어주, 은행, 보험주에 관심을 가지고 포트폴리오를 다양화함으로써 최대한 위험은 적게 수익률은 높게 가져가는 것이 올바른 투자 방법일 것입니다. '잃지 않는 투자'를 위해 이 글이 도움이 됐길 바랍니다.

 

*본 글은 특정 종목 혹은 섹터에 대한 투자 추천이 아닙니다. 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.